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沪首只百亿规模并购基金6月启动拟介入上海国企改革

发布时间:2019-09-29 19:50:52 阅读: 来源:杂质泵厂家

沪首只百亿规模并购基金6月启动 拟介入上海国企改革

上海首只百亿规模并购基金拟在下月启动。

早报记者获悉,由海通证券旗下全资子公司海通开元投资有限公司(下称“海通开元”)及其他产业集团发起设立的上海并购基金股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“上海并购基金”)已获上海市政府批准,进入筹建阶段。

上海并购基金的管理公司为海通并购资本管理有限公司(下称“海通并购资本”),计划募资总规模为100亿元。

并购基金属于私募股权投资基金(PE),是以控股的方式控制目标企业,然后对目标企业的业务、组织架构及管理团队等进行一系列重组改造,待其盈利后再将其股权出售。

拟介入上海国企改革

据悉,上海并购基金在引入股东时着重寻找具有产业背景的股东方以及有并购需求的股东方,有上实投资、益流能源、赣商集团、东方创业等。上实投资即为上海市国资委下属的上海实业(集团)有限公司的投资性公司。上实投资旗下拥有包括医药、房地产、环保、城市开发等多类资产和资源。

早报记者获得的信息显示,上海并购基金计划总募资规模为100亿元。第一期基金存续期为7年,前5年为投资和退出期,后两年为退出期。首期拟定募集规模为30亿元人民币,海通证券及主要投资方合计出资超20亿元。

上海并购基金投资方向为成熟的传统行业,包括产业环境、盈利模式稳定的文化、商业、医药、能源、制造、基础设施等领域。值得关注的是,该基金由上海市政府牵头。自去年底上海国资国企改革20条意见出台后,上海已启动了一批市场化重组和改革项目。在该背景下成立的上海并购基金,预计将介入更多上海国企改革的重要领域。在此基础上,该基金也将助力本地企业的出海并购。

根据海通并购资本及海通开元的估算,上海并购基金的预期内部收益率(IRR)可达18%。

此前,弘毅投资内部人士曾向早报记者介绍,上海国企改革的路径之一,就是引入各投资机构参与企业的所有制改革、公司治理和并购业务等。与之相呼应的是,上海益民集团已携手德同资本发起设立“德益消费升级产业基金”。

上海国企“PE热”蔓延,背后存有更多改革导向的政策意图。

第二只券商系并购基金

在顺利推进的情况下,上海并购基金将成为国内第二只由证券公司发起设立的并购基金。海通开元是海通证券全资设立的直接股权投资公司,海通证券通过其持有海通并购资本51%股份,海通并购资本为上海并购基金的管理公司和普通合伙人。

首只券商系并购基金为中信并购基金,于2012年获得证监会批准,由中信证券旗下金石投资在北京设立,规模也为100亿元。

与主要侧重投资于企业上市之前或预期企业可近期上市时的Pre-IPO传统基金相比,并购基金在投资理念上更专注于价值被低估的成熟型企业,通过主动控股参与标的企业运营管理,提供并购整合咨询、多渠道融资等服务,提升企业价值,并通过行业整合和企业重组的协同效应,帮助企业转型,最终通过多渠道的、灵活的退出机制,追求中长期的投资收益最大化。

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